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"> 在做多 、做空马斯克旗下公司之外,华尔街又出现了一种新的交易方式:“剔除马斯克 ”。

美国证券交易委员会(SEC)披露的最新文件显示 ,新兴ETF发行商SubversiveETFs申请推出两只基金 ,分别跟踪纳斯达克100指数和标普500指数,但主动剔除由马斯克创立、控制、领导或与其密切相关的公司 。该申请于当地时间7月8日提交,拟在提交申请75天后生效。

上述两只基金分别名为Nasdaq-100Ex-ElonEnterprisesETF(QQNE)和S&P500Ex-ElonEnterprisesETF(SPNE)。截至发稿时 ,两只基金管理费率 、上市交易所等信息仍待确定 。不过,“你会购买一只专门‘剔除马斯克’的ETF吗?”这一话题,已在社交平台引发热议 。

“剔除马斯克”

根据申请文件 ,QQNE将主要投资于纳斯达克100指数成分股,但排除所谓的“马斯克关联企业 ”。

基金管理人将通过主动判断,识别由马斯克创立、控制或领导的公司 ,以及马斯克担任创始人、首席执行官或控股股东的企业。目前,被QQNE明确排除的公司包括特斯拉和SpaceX 。

剔除上述公司后,原本属于特斯拉和SpaceX的指数权重 ,将按照市值比例重新分配给其余成分股。基金至少80%的净资产将用于配置纳斯达克100指数中的其他公司,也可通过ETF 、期权或互换协议等工具获取相关敞口。

SPNE的运行方式类似,主要参照标普500指数 。目前 ,马斯克旗下公司中只有特斯拉属于标普500指数成分股 ,因此SPNE现阶段主要剔除特斯拉。SpaceX目前尚未进入标普500指数,但申请文件明确表示,若其未来被纳入 ,也将被排除在基金投资范围之外。

值得注意的是,这两只产品并非严格意义上的被动指数ETF,而是主动管理型ETF 。基金管理人需要持续判断哪些公司属于“马斯克关联企业” ,并相应调整投资组合。

Subversive在申请文件中表示,部分投资者可能担忧马斯克关联公司的公司治理 、政治风险以及股价高波动,因此希望在获得美国大盘股敞口的同时 ,避开相关企业。

不过,基金文件也提示,由于主动排除马斯克旗下企业 ,两只基金可能跑输纳斯达克100指数、标普500指数以及其他不设置类似限制的基金 。

这并不是Subversive第一次推出带有争议话题属性的ETF。该公司此前曾与数据平台UnusualWhales合作,推出跟踪美国国会议员及其配偶股票交易的产品。其中,NANC主要参考民主党议员持仓 ,GOP则主要参考共和党议员持仓 。

SpaceX上市后股价波动

SpaceX于6月12日?在纳斯达克上市交易 ,当地时间7月7日起,SpaceX被纳入纳斯达克100指数,该指数覆盖约100家在纳斯达克上市的最大型非金融企业 。

这意味着 ,随着SpaceX进入纳斯达克100指数,购买普通纳指ETF的投资者,也将被动获得SpaceX敞口。

值得注意的是 ,SpaceX上市后的股价表现并不平稳。上市以来,公司股价一度升至225美元上方,但此后震荡回落 。当地时间7月10日 ,SpaceX股价盘中最低跌至145.07美元/股,收于145.3美元/股,创上市以来新低。

图片来源:Wind

在SpaceX股价回落之际 ,华尔街对该公司的分歧也在扩大。尽管上述两只ETF高调宣布剔除马斯克旗下公司,但“木头姐”凯茜·伍德旗下方舟投资(ARKInvest)则选择逆势抄底SpaceX 。

ARK公布的交易数据显示,7月8日 ,伍德旗下ARKK、ARKQ 、ARKW和ARKX四只主动型ETF合计买入181847股SpaceX股票。按当日均价148.61美元计算 ,此次买入金额约2702万美元。其中,ARKK买入112046股,ARKQ买入35124股 ,ARKW买入28763股,ARKX买入5914股 。

华尔街开始交易“马斯克情绪 ”

对于这两只基金,市场评价有所分化。

批评者认为 ,主动剔除特斯拉和SpaceX,可能使基金在相关公司股价上涨时明显跑输基准指数,并进一步拉大与纳斯达克100指数、标普500指数之间的收益差距。还有投资者将这两只ETF视为“情绪交易” ,认为此类产品过度依赖话题热度,投资逻辑更多建立在对马斯克个人的态度之上,而非公司基本面 。

支持者则认为 ,并非所有投资者都愿意承担马斯克关联公司在公司治理、政治争议及股价波动等方面带来的风险。对于希望配置美股大盘 、但又不愿持有特斯拉或SpaceX的投资者,这类产品提供了更直接的选择。

此外,还有网友认为 ,这也是ETF产品不断细分的体现 ,只要市场上存在一种足够鲜明的投资偏好,华尔街就可能将其包装成可以交易的金融产品 。

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